王国清 外需减弱预期强烈或是关键
海关总署数据显示，6月份，我国出口钢材750.8万吨，同比下降0.7%，结束了连续13个月的同比上升态势；进口钢材61.2万吨，同比下降22.6%。整体来看，6月份，我国钢材仍保持明显的净出口态势，净出口689.6万吨，同比增长1.9%。
今年前6个月，我国出口钢材4358.3万吨，同比增长31.3%；进口钢材374.1万吨，同比下降35.2%；累计净出口钢材3984.2万吨，同比增长43.9%。
我国钢材出口结束连续13个月的同比上升态势，原因何在？
首先，全球制造业PMI（采购经理指数）弱势下行，外需减弱预期强烈。中国物流与采购联合会统计数据显示，6月份，全球制造业PMI为47.8%，较5月份下降0.5个百分点，连续4个月环比下降，连续9个月低于50%，再次创下自2020年6月份以来的新低。分区域来看，亚洲制造业PMI环比持平，保持在50%以上；非洲制造业PMI有所下降，位于50%的临界点附近；欧洲制造业PMI和美洲制造业PMI环比均继续下探，持续运行在50%以下。另据摩根大通全球制造业PMI报告显示，6月份，由其监测的全球主要国家和地区制造业PMI指数中有5个国家的制造业PMI处于50%以上，较5月份减少1个国家。
综合来看，高企的通胀、持续的地缘政治冲突、动荡的金融市场及逐渐增多的贸易壁垒等因素，都在持续削弱全球经济增长动力，导致全球制造业下行态势加剧，复苏之路面临较大挑战，这对于后期我国钢材出口将形成一定制约。
其次，海外钢材市场供给整体下降，降幅扩大但维持相对低位。世界钢铁协会统计数据显示，5月份，全球63个纳入统计的国家和地区的粗钢产量为1.616亿吨，同比下降5.1%。其中，非洲粗钢产量为130万吨，同比增长18.6%；亚洲和大洋洲粗钢产量为1.195亿吨，同比下降6.0%；中东粗钢产量为440万吨，同比增长4.3%；北美粗钢产量为960万吨，同比下降3.7%。
可见，海外粗钢产量整体继续呈现同比下滑态势，降幅扩大但维持相对低位。据统计，5月份，除中国之外，全球其他地区粗钢产量为7150万吨，同比下降1.9%，降幅扩大0.3个百分点。
再次，我国钢材出口价格优势仍存，但有所减弱。自今年4月份以来，海外和中国热轧卷板产品出口价格震荡波动。截至目前，我国钢材出口报价仍保持一定优势，但优势有所减弱。据兰格钢铁研究中心监测，截至7月12日，印度、土耳其、独联体热轧卷板出口报价（FOB）分别为590美元/吨、660美元/吨、567美元/吨，而我国热轧卷板出口报价（FOB）为545美元/吨。我国热轧卷板出口报价较印度、土耳其、独联体热轧卷板出口报价分别低45美元/吨、115美元/吨、22美元/吨。
最后，我国钢铁企业出口订单指数仍在收缩区间运行。从出口订单来看，由于海外制造业下滑、外需有减弱趋势，我国钢铁企业出口订单指数虽有所改善，但依然在收缩区间运行。据统计，6月份，我国钢铁企业新出口订单指数回升5.6个百分点，涨至49.7%，但仍处在50%以下。这将对后期我国钢材出口形成一定制约。
综合来看，笔者预计，今年下半年，我国钢材出口压力将进一步加大，出口或面临环比回落态势，但同比再度转为增长的可能性依然存在，这是因为去年下半年钢材单月出口基数下降明显。整体来看，后期我国钢材出口仍将在相对高位运行。进口方面，当前，我国制造业景气度仍在收缩区间运行，对钢材的需求相对平稳，且在我国高端钢材进口替代能力逐步增强的影响下，后期我国钢材进口量或将继续保持低位。
李玥滢 对钢市的冲击或有限
作为拉动内需的“三驾马车”之一，出口一直是维护钢材市场稳定运行的“压舱石”。不过，在刚刚过去的6月份，我国钢材出口结束了连续13个月的同比增长态势。
在笔者看来，我国钢材出口由增转降，主要原因有以下方面：
第一，海外市场需求低迷。当前，受地缘政治冲突持续、金融市场动荡等因素影响，全球经济复苏缓慢，海外制造业表现乏力，这在一定程度上拖累了我国钢材走出去的步伐。以中国物流与采购联合会公布的6月份全球制造业PMI（采购经理指数）为例，该指数6月份为47.8%，连续9个月低于50%。这意味着全球制造业景气度整体不足，对钢材的采购活跃度也随之降低，自然会对我国钢材出口形成冲击。
第二，我国钢材出口价格优势减弱。6月份，我国钢材市场价格迎来阶段性反弹，主流钢材品种价格整体上移100元/吨~200元/吨。国内钢材市场价格的大幅回升一方面使得贸易商出口的积极性降低，另一方面使得贸易商开始调高钢材出口价格，导致我国钢材出口价格优势在一定程度上减弱，对海外用户的吸引力有所下降。这是造成我国钢材出口回落一个不可忽视的因素。
那么，6月份钢材出口回落是否会导致钢材大规模回流，进而冲击国内市场呢？笔者认为，这种可能性并不大。
一方面，我国钢材出口韧性仍存，大概率不会出现断崖式下跌。数据显示，今年前6个月，我国出口钢材4358.3万吨，同比增长31.3%。6月份，我国钢材出口虽然同比有所下降，但净出口仍达到689.6万吨，同比增长1.9%。就规模而言，我国钢材出口依然保持相对高位，出口韧性仍存。此外，6月份，钢铁企业新增出口订单指数为49.70%，环比有所增长，这表明海外需求韧性仍存，我国钢材出口暂不具备大规模下滑的条件，更多将以小幅调整为主。
另一方面，钢材出口回落的影响将被市场快速消化。6月份钢材出口回落对于现阶段国内钢材市场的影响更多停留在预期面和情绪面，可以被市场快速消化，并不会引起行情动荡。此外，近期，四川、江苏等地相继出台节能降碳实施方案，出台粗钢产量压减政策将是大概率事件。在这种情况下，钢材出口回落并不会驱动钢材价格形成新的方向性突破。
基于上述原因，笔者认为，6月份钢材出口回落对我国钢材市场基本面不会造成实质性的冲击。特别是随着人民币对美元汇率近期再度“破7”，我国钢材出口的价格优势有望再次得到加强。考虑到海外供给偏紧，我国钢材出口韧性仍存。
综合来看，预期面与现实面的博弈仍将是驱动后期市场行情的主线。在高温酷暑抑制需求释放的大背景下，钢材市场弱现实的状态难有实质性改善。考虑到钢铁原燃料价格近期上涨，推动钢材成本平台上移，后期钢材价格大幅下行的可能性并不大，更多将以震荡偏强运行为主。市场各方要重点关注粗钢产量压减政策的出台及落地执行情况。
《中国冶金报》（2023年07月18日 07版七版）
