李玥滢
最近，受台风“杜苏芮”影响，京津冀地区迎来极端暴雨天气，多地出现汛情。作为我国重要的钢铁产能集中区域和钢材流通集散地，以北京、天津及河北石家庄、唐山、邯郸为代表的京津冀地区覆盖了全国43%的钢铁产量、47%的焦炭产量。在暴雨袭击下，京津冀地区钢材市场有何变化？
一是原燃料运输受阻，区域钢企生产受到制约。据京津冀地区相关废钢企业负责人表示，暴雨造成严重内涝，货场积水严重，导致废钢加工、运输困难。钢企特别是短流程钢企废钢供应放缓，区域电炉钢企生产受限。
据相关钢企负责人反馈，受暴雨影响，唐山、邯郸等地废钢日均到货量减少1/5到1/3。同时，唐山地区港口疏港节奏也出现一定放缓。原燃料运输受限、到货时间延后，使得钢企更多以消耗原有库存为主，生产受到不同程度的限制，区域市场供给收缩。
二是下游工地施工受阻，区域市场需求明显回落。据京津冀地区相关钢贸商介绍，此次暴雨造成的积水导致钢材吊装和发货时间均延后，区域钢材流通活跃度明显下降。更重要的是，暴雨天气导致京津冀地区多地工程施工受到严重影响，部分工地停工。当前，下游终端大都以按需采购为主，甚至有停止采购的情况出现。可见，极端暴雨天气对京津冀地区下游需求冲击明显。随着积水逐渐排出，居民生产生活恢复正常，下游需求有望缓慢修复，但何时恢复到暴雨前的水平尚不确定。
三是灾后重建强化市场需求预期。笔者在调研中发现，京津冀地区钢贸商虽然普遍反映此次暴雨对出货造成较大影响，但他们同时也看好灾后重建带来的钢材需求。笔者认为，这种预期有助于修复市场悲观情绪、提振市场信心，进而利好京津冀地区钢材市场平稳运行。
基于上述原因，笔者认为，在暴雨袭击下，短期内京津冀地区钢材市场整体将呈现“供需两弱”格局，区域市场交投活跃度下降，市场交易逻辑将由预期面转入现实面，钢贸商在出货与挺价之间徘徊，区域市场观望情绪加重，钢材价格缺乏有效拉升动能，更多将以震荡调整为主。
一方面，当前宏观政策利好不断，无论是对房地产“松绑”还是加大货币政策工具支持力度，宏观政策“组合拳”正在落地。这有助于修复市场信心，利好钢材市场。
另一方面，截至8月6日，京津冀地区（包括北京、天津及河北石家庄、唐山、邯郸、承德、宣化）建筑钢材周库存量达到105.22万吨，与前一周相比增加8.58万吨，增幅为8.88%；与去年同期相比减少5.38万吨。其中，北京地区钢材市场建筑钢材周库存量较去年同期减少7.05万吨。
当前，京津冀地区钢材库存虽然处于上涨通道，但总体来看仍处于相对低位。笔者预计，钢材价格不会因暴雨带来的“供需双弱”格局而大幅下挫，上涨动能仍在。后期，随着暴雨天气结束，京津冀地区需求较差的阶段将逐渐过去，钢材价格连续回调的空间并不大，也不具备持续性单边下行的条件。
从中长期来看，暴雨过后，灾后重建带来的需求有望拉动旺季需求增加，钢材市场存在阶段性反弹的机会。同时，近期焦炭价格连续调涨，钢材成本平台进一步上移，将对钢材价格回调形成有效封堵。叠加粗钢产量平控政策近期再度被市场炒热，京津冀地区作为钢铁产能集中区域，一旦实施平控政策，区域市场供给将进一步收缩。笔者据此预计，供给收缩叠加需求季节性修复，后期京津冀地区钢材市场有望逐渐从强预期转向强现实，钢材价格在短暂回落后有趋势性上涨的可能。
笔者建议，市场参与者要重点关注控产政策落地情况、下游需求强度、期现货市场波动，无论如何，稳健操作、合理优化库存是最佳选择。
《中国冶金报》（2023年08月08日 07版七版）
