5月份钢铁PMI显示：钢材价格大幅波动 市场供需增速分化
中物联钢铁物流专业委员会
从本会调查、发布的钢铁行业PMI（采购经理指数）来看，5月份为46.1%，环比上升0.7个百分点。分项指数显示，5月份原材料和钢材价格大幅波动，钢厂产量增加，市场需求放缓，钢厂去库存速度下降。预计6月份，钢铁价格保持小幅震荡，市场需求继续承压，钢厂生产增速放缓。
5月份，钢铁市场焦点是钢铁价格先扬后抑，大幅波动。5月份上半月，受原材料价格大幅上升、通胀预期以及市场炒作等因素影响，钢铁价格快速拉升。据相关机构统计，5月中时，螺纹钢指数高点较月初上升12%左右。钢材价格不断上涨引起相关部门重视，并采取措施消除炒作因素。受此影响，5月份下半月钢价持续回落，至月底时螺纹钢指数较5月高点下降20%以上。钢铁价格大幅波动，给市场供需两端均带来较大影响，供需增速明显分化。
5月份上半月，钢铁价格快速上升带动钢厂生产增长，产品价格上升有利于钢厂增加效益，钢厂生产意愿上升。5月份，生产指数为51.4%，较4月份上升4.4个百分点，也是支撑钢铁行业PMI小幅回升的主要原因。据钢协统计显示，5月上旬重点统计钢铁企业日产粗钢241.78万吨、生铁206.14万吨，均创历史新高；中旬日产粗钢237.94万吨、生铁204.05万吨，同比分别增长14.37%、9.18%，仍处于较高水平；到下旬时，由于钢价快速下行，钢厂生产增速或有所放缓。但整体来看，5月份钢铁生产较为旺盛。
钢铁价格大幅波动对市场需求存在抑制作用。5月上半月，钢价快速攀升，市场需求普遍放缓，部分用钢方选择停工以规避成本快速上升压力。5月下半月，钢铁价格持续回落，钢贸商和用钢方观望心态上升，市场需求继续有所减少。
5月份，新订单指数为39.4%，较4月份下降5个百分点。据了解，终端采购积极性大幅下滑。从监测的上海市终端线螺采购数据来看，终端日均采购量环比下降12.23%，成交量震荡回落。国外需求也明显减少，由于钢铁出口退税取消政策启动，加上当前国内价格较高，钢铁出口量下降明显。新出口订单指数为43.9%，较4月份下降7.8个百分点。此外，需求放缓也使得去库速度下降。5月份产成品库存指数为43.4%，较4月份回升9.0个百分点，显示钢厂库存结束前期连续较快消耗走势。
从5月份的原材料和钢铁价格走势比较来看，钢厂的成本压力持续较大。5月份上半月，伴随着钢铁价格持续上行的，是原材料价格大幅上涨。以铁矿石为例，5月份上旬铁矿石价格屡创历史新高，5月12日，62%品位的铁矿石指数最高达到233.1，较月初上涨超过27%，明显大于钢铁价格涨幅。5月份下半月，钢材价格快速回落，原材料价格涨速也有所放缓，但降幅明显小于钢铁价格。5月25日，铁矿石价格为190.85美元/吨，仍保持在5月初的水平。比较来看，月内原材料价格波动幅度小于钢铁价格，钢厂成本压力有扩大趋势，利润空间被压缩。5月份，购进价格指数为63.1%，虽较4月份下降6.3个百分点，但仍处于60%以上的高位。
预计6月份钢铁价格下行空间有限，但也不具备大幅上升的基础，整体仍以小幅震荡为主。一是市场需求或将继续承压，对钢价支撑有所弱化。随着南方陆续进入梅雨季节，工地用钢预计放缓；近期宏观政策依然对房地产市场持收紧态势，短期对钢铁市场的支撑或有所减弱；汽车用钢将有所收紧，需求放缓或带动钢厂生产增速回落，企业对后市预期也有所下降，5月份生产经营活动预期指数为43.1%，较4月份下降7.8个百分点，为近15个月以来新低。二是货币因素不支持大宗商品价格大幅回升。据央行数据，货币流动性有所收紧，在当前商品价格走高，单位货币购买力下降的情况下，货币流动性仍有收紧空间，或对商品价格有较大影响。
4月份钢铁PMI显示：生产成本上升较快
从本会调查、发布的钢铁行业PMI（采购经理指数）来看，4月份为45.4%，环比下降2.5个百分点。分项指数显示，钢厂接单增速放缓，钢铁产量有所回落，库存整体继续下降，原材料价格短期内较快回升。
钢厂接单增速放缓
由于4月份钢价走高，钢铁下游行业恐高情绪上升，对钢贸商需求形成一定影响，钢铁接单增速放缓，新订单指数为44.4%，环比下降2.7个百分点。国外需求方面，尽管国外疫情再度暴发，但经济恢复势头仍在延续，钢材需求也在上升，新出口订单指数为51.7%，环比上升8.0个百分点。
据了解，当前国内终端需求复苏较好，北方市场表现抢眼。从监测的上海市终端线螺采购数据来看，4月份终端日均采购量环比上升37.45%，成交持续回升。
钢铁产量有所回落
4月份，钢铁产量有所回落，一方面是市场需求有所放缓，另一方面是受到限产政策影响。4月份生产指数为47.0%，环比下降4.3个百分点，连续2个月运行在50%以上后落入收缩区间。据钢协数据估计，4月份全国累计平均日产粗钢环比下降0.31%，日产钢材环比下降1.45%。
由于钢铁产量回落，加上原材料价格上涨，钢厂原材料采购活动有所收缩。4月份采购量指数为46.1%，环比下降5.0个百分点。就业人数也有所下降，从业人员指数环比下降4.1个百分点至44.9%。企业对于后市情绪有所下降，生产经营活动预期指数为50.9%，环比下降10.5个百分点。
钢铁库存继续下降
4月份，在钢厂生产偏紧和钢材市场需求放缓的博弈下，钢厂去库存速度相对平稳。4月份产成品库存指数为34.4%，环比上升1.2个百分点，连续3个月在40%以下，钢厂库存整体处于持续下降趋势，但月内有所波动。据钢协统计，4月中旬重点统计钢铁企业钢材库存量为1590.45万吨，比上一旬增加41.38万吨，增长2.67%，短期内有所增加，一个重要原因是钢厂库存向社会转移速度放缓。
社会库存则连续4旬环比下降，5大品种库存均环比下降。据钢协统计，4月中旬，20个城市5大品种钢材社会库存为1420万吨，比上一旬减少102万吨，比年初增加690万吨。分品种来看，螺纹钢库存为774万吨，环比下降70万吨；线材库存为279万吨，环比下降18万吨；热轧卷板库存为153万吨，环比减少8万吨；冷轧卷板库存为114万吨，环比减少3万吨；中厚板库存为100万吨，环比下降3万吨。社会库存消耗量比钢厂库存增加量大，整体来看，钢铁库存呈继续下降趋势。
钢材价格继续上行
4月份，由于原材料成本上涨，限产政策对产量预期有所影响，对钢材价格有较强提振作用，月内钢价持续走高。相关机构调查数据显示，4月1日，上海螺纹钢指数为4912元/吨，为当月最低值；之后价格震荡上升，4月29日上海螺纹钢指数为5234元/吨，当月涨幅达323元/吨，价格已创下近4年新高。
原材料价格较快上升
4月份，原材料端整体再度走强，各原材料价格均有不同程度上涨，企业生产成本较快上升。4月份购进价格指数为69.4%，环比上升13.1个百分点。4月份，铁矿石价格直线上升，铁矿石62%指数从月初的167元/吨上升至193.85元/吨，月内涨幅达26.86元/吨，再创历史新高。其他原材料方面，4月份，河北地区普碳方坯价格为4980元/吨，较3月末上升290元/吨；山东地区废钢价格为3100元/吨，较3月末上升260元/吨；山西地区二级焦炭价格2190元/吨，较3月末上升100元/吨。
《中国冶金报》（2021年6月8日 06版六版）
